O valor do dólar norte-americano alcançou R$ 5,59 no fechamento da terça-feira (10/11), marcando a maior cotação desde julho de 2025, com um aumento de 1,5% em um único dia. Durante o pregão, a moeda chegou a superar a barreira dos R$ 5,60, influenciada pela divulgação de dados inflacionários nos Estados Unidos e pela ata da recente reunião do Comitê de Política Monetária (Copom), que decidiu manter os juros em 13,75% ao ano.
Impactos da inflação nos Estados Unidos
O aumento da inflação nos EUA tem gerado um clima de apreensão entre investidores. O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) subiu 0,4% em outubro, superando a previsão do mercado, que era de 0,3%, após um aumento de 0,6% em setembro. Esse crescimento nos preços, especialmente de alimentos e energia, teve um impacto significativo no índice geral. O especialista Ângelo Belitardo, gestor da Hike Capital, analisa que a inflação está se tornando mais disseminada, afetando não apenas os preços de energia, mas também os de serviços e alimentação. Ele destaca que a inflação de serviços tende a ser mais persistente, o que pode resultar em uma necessidade de juros altos por um período prolongado.
Expectativas do mercado e consequências para o Brasil
Belitardo ressalta que os índices de inflação estão em níveis cerca de 50% acima da meta do Federal Reserve (Fed), que é de 2%. Com a inflação e o mercado de trabalho apresentando resultados superiores ao esperado, a expectativa é de que os juros nos EUA continuem a subir e permaneçam elevados por mais tempo. A valorização do dólar em relação ao real é, segundo o especialista, também atribuída à falta de uma sinalização fiscal mais clara do governo brasileiro sobre cortes de gastos. Ele afirma que o cenário de juros elevados nos Estados Unidos e a manutenção da Selic no Brasil criam uma pressão adicional para a valorização do dólar.
O economista sênior da Nomad, Vitor Kayo, complementa essa análise, afirmando que a inflação maior do que o esperado nos EUA aumenta as chances de um aumento dos juros pelo Fed em dezembro, o que pode pressionar ainda mais as moedas de países emergentes. Kayo enfatiza que os juros altos no exterior e a previsão de uma Selic elevada por um período prolongado são fatores que desestimulam os investidores.
Mercado acionário e seus desafios
No âmbito do mercado de ações, o Ibovespa, principal índice da Bolsa de Valores de São Paulo (B3), apresentou uma queda de 0,52%, finalizando o dia em 171.336 pontos. Este resultado marca a terceira queda consecutiva, apesar de um início de pregão promissor. As ações de empresas que divulgaram resultados positivos, como Magazine Luiza e Embraer, tiveram altas expressivas, mas a Vale (VALE3), a mais valiosa da bolsa, e outros papéis financeiros sofreram perdas.
A Petrobras (PETR4), que aguardava a divulgação de seus resultados do terceiro trimestre, teve uma leve queda de 0,15%. A volatilidade nos preços do petróleo, que recuaram 0,97%, também influenciou o comportamento das ações da companhia. O especialista em investimentos Felipe Sant’Anna aponta que a combinação de um cenário fiscal incerto, a inflação americana acima do esperado e a ausência de espaço para cortes na taxa de juros no Brasil está drenando o capital no mercado. A expectativa é de que essa tendência de queda persista ao longo da semana.
